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借鉴国际经验 探索中国小额信贷评级体系建设——2014年中国小微金融60人论坛第二次会议综述

金融   2014-07-23   来源:中国小微金融研究院  字体:

  目前,国际上针对小额信贷行业评级体系有很多成熟的经验和做法值得我们去借鉴,吸取国际先进经验对推动我国小额信贷行业理性发展和良性竞争,引导和鼓励小额贷款公司依法经营、合规运作,促进小额贷款公司树立社会责任意识,实现可持续发展,同时带动全民信用体系和普惠金融体系的建立健全具有重要意义。

  一、会议概况

  2014年6月20日由中国小额信贷机构联席会、深圳市小额贷款行业协会主办,法国沛丰集团、国际金融公司、有利网等单位协办的2014年中国小微金融60人论坛第二次会议——中国小额信贷评级体系国际经验交流在深圳马哥孛罗好日子酒店成功举行。

  中国人民银行金融研究所处长中国小额信贷机构联席会秘书长张睿、深圳市小额贷款行业协会会长深圳市中安信业创业投资有限公司董事长保罗?希尔、深圳市金融办副主任肖志家出席论坛并发表主旨演讲。

  法国沛丰集团中国区总经理吴思宏、富登小额贷款(重庆)有限公司总经理张旗、广州市花都万穗小额贷款股份有限公司董事长方尤存、美兴小额贷款(重庆)有限公司总经理王发均、东方金诚国际信用评估有限公司总经理王超毅、中华征信所大陆事业部执行副总经理白允宜、广东太平洋资产管理有限公司副总经理李忠民、哈尔滨银行小额信贷研发中心副总经理李宏权、国际金融公司的代表姜芳芳等专家学者及相关人士,围绕小额信贷评级体系建设的热点话题先后发表了精彩演讲。来自上海、浙江、山西、江西、广西、内蒙古、湖南、黑龙江、云南、四川、湖北、河南、山东、安徽、天津、辽宁、河北、广东、贵州、深圳等20个省市自治区金融办、小贷协会负责人及优秀小微金融机构代表90多人出席了会议。会议还特别邀请了全国优秀小贷公司广州花都万穗小贷公司、美兴四川小贷公司、富登重庆小贷公司,以及以小额贷款为主营业务的哈尔滨银行的代表,会议还邀请了评级机构、投资者、征信机构以及具有丰富的微型金融机构评级经验的法国沛丰集团的代表。

  论坛紧密围绕“小额信贷评级体系建设”及“探索设立中国特色的小额贷款公司评级体系”等主题,进行了充分讨论和对话。中国人民银行征信中心副主任王晓蕾主持了此次论坛。

  二、领导嘉宾主题演讲综述

  根据会议的安排和特别邀请,中国人民银行金融研究所处长中国小额信贷机构联席会秘书长张睿、深圳市金融办副主任肖志家、深圳市小额贷款行业协会会长深圳市中安信业创业投资有限公司董事长保罗?希尔出席论坛并发表主旨演讲。现将到场领导嘉宾主题演讲内容摘要综述如下:

  张睿秘书长在本次论坛上就建立小额贷款评级的重要意义和必须关注的问题作了主题演讲:

  自从2005年人民银行开展5省7家小额贷款公司试点以来,在市场需求推动和政府的大力支持下,我国小贷公司得到了高速发展。目前,全国的小贷公司呈现出良莠不齐的局面,建立符合中国国情,被小额贷款行业市场参与方广泛认可,具有公信力的小额贷款公司评级体系,对于解决我国小额贷款公司行业规范发展问题至关重要,也迫在眉睫。

  建立小额贷款评级具有重要的意义:一是对于小额贷款公司而言,有利于降低融资成本,获得长远发展所必要的后续资金来源。二是对于投资者来说,评级有利于减少投资者与小额贷款公司之间的信息不对称程度,降低交易成本。三是有利于监管者全面了解小贷公司的运营情况,实行差异化监管。

  在设立小贷公司评级体系时必须考虑因小贷公司经营区域的限制所造成的信贷风险的高聚集性特征,还要考虑设立小贷公司的政策初衷是服务农户与小微企业,解决小微企业融资难。作为肩负使命的商业性机构,小贷公司不仅要以盈利为目的,追求财务绩效,还要考量他们的社会绩效。另外,小贷公司评级依赖于小贷公司提供的财务报表中的数据和信息,这些数据和信息的质量、可靠性、完整性、标准化与可比性关系到小贷公司评级的可信度。因此非常有必要建立全国统一的微型金融会计制度,产出具有可比、一致、相关、可靠的会计信息,以保证小贷公司评级数据来源的统一性、标准化和可比性。同时,还有一个需要关注评级本身采取被评机构付费的经营模式,咨询业务的开展,保证评级机构面临严重的利益冲突。

  保罗.希尔先生就深圳市小贷公司行业发展和建立完善的小贷行业规范和评级体系的重要性问题作了主题演讲:

  2014年中国小微金融六十人论坛和全国小贷协会负责人圆桌会议在深圳召开,是一场全国小贷行业齐聚一堂、沟通交流的文化盛宴,也是对深圳市小额贷款公司试点工作的肯定和支持。

  深圳市是国内比较早进行小贷公司试点的地区,在深圳市委市政府的大力支持和正确领导下,在市金融办的科学监管和指导下,短短五年从最初只有六家小贷公司发展到现在116家小贷公司,累计发行贷款70万笔,为社会解决了近800亿元的融资需求,充分诠释了深圳速度和深圳质量。深圳市小贷行业在试点实践中以及市场的规则、依托自身优势、结合经济发展等有利条件,不断地发展壮大,涌现出一批具有创新能力的优秀小贷公司,对解决小微企业融资难问题,促进创业,带动就业,维护经济社会和谐稳定等方面发挥了重要作用。小额贷款行业在中国仍是一个新兴的朝阳行业,由于在服务实体经济,支持小微企业的发展,合理引导民间资本的流向,以及发展壮大地方金融机构等方面的积极作用日益突显,小贷行业得到了政府和社会各界越来越广泛的认可和支持。深圳市作为国内金融行业比较活跃的地区之一,凭着先行先试的政策优势,小贷公司也取得了长足的发展。

  随着小贷公司规模的不断加大,数量也不断增多,建立完善的行业规范和评级体系,鼓励小贷公司依法经营,合规运作显得尤为迫切和重要。今天中国小微企业六十人论坛在深圳隆重召开,相关的行业领导、专家学者和小微金融机构的负责人在此欢聚,共同探讨建立和完善中国小微信贷评级体系,非常符合当前的实际需求。对于推动小额贷款行业持续、科学、健康发展具有十分重要的意义,是我们行业内的一桩盛事。相信通过大家的群策群力,中国的小额信贷行业朝着更稳健、规范、专业的方向前进,迎来更广阔的发展空间和更光明的发展前景。

  深圳市金融办副主任肖志家出席论坛并围绕深圳小贷行业发展环境问题发表了主旨演讲:

  小额贷款行业是一个朝阳行业,也是在中国经济转型的背景下应运而生的一个行业。深圳的经济规模增长迅速,而结构则在不断优化,也做了很多尝试。以深圳的高新技术行业为例,其产业增加值去年达到1.63万亿,远远高于其他行业的增长,这也给了小额贷款行业提供了服务对象和需求资源。小额贷款行业在社会经济体系中的作用越来越重要,不可替代。据人民银行深圳市中心支行的统计,深圳银行业的企业客户总数量不超过4万家,而深圳目前登记注册的企业数量已超过40万家,也就是说深圳企业获得正规银行业的金融支持比例并不高。小贷行业对实体经济的支持作用非常明显。从这个角度来看,深圳的小贷行业的发展空间巨大。

  深圳因为机构众多,功能齐全,这样就为小贷,无论从信息、人才还是从资金融资方面提供了非常好的配套环节。深圳小贷协会跟银行协会深度合作,一年一度的银行和小贷的合作论坛,大家共同的交流,探讨产品创新,形成一个包容开放的发展环境。目前,不仅是本地的国企、民企在参与,来自香港的、韩国、日本等外资机构都在深圳设立小额贷款公司,他们带来了资金、机构、人才,也带来了更多的先进理念和创新经验,这对我们小贷公司行业整体发展水平的提升产生了很大的作用。

  三、圆桌论坛嘉宾主题发言综述

  本届60人论坛的圆桌会议,讨论的主题是“中国小额信贷评级体系建设及征信问题国际经验交流”。法国沛丰集团中国区总经理吴思宏、富登小额贷款(重庆)有限公司总经理张旗、广州市花都万穗小额贷款股份有限公司董事长方尤存、美兴小额贷款(重庆)有限公司总经理王发均、东方金诚国际信用评估有限公司总经理王超毅、中华征信所大陆事业部执行副总经理白允宜、广东太平洋资产管理有限公司副总经理李忠民、哈尔滨银行小额信贷研发中心副总经理李宏权、国际金融公司的代表姜芳芳等专家学者及相关人士,围绕论坛主题先后发了言。

  吴思宏:沛丰作为一个国际组织一直围绕着普惠金融事业发展在进行探索。近年来,我们围绕小额贷款公司第三方评级体系建设做一些研究,其目的在于跟中国市场分享一下在国外小额信贷评级体系建设,同时也对国内小贷行业评级的试点做一些介绍。我们研究的主要观点。第一,怎么构建有效的评级体系。评级的目的是多样化的,因此评级的范围、方法、深度、成本、架构是要根据不同的目的而定的。在拉美洲小额信贷评级最发达的地区,我们估算过小额信贷机构的评级70%是小额信贷评级。而且这些小额信贷评级都是自愿的,不是监管者强制要求的,所以已经形成了一种市场的需求。第二,第三方评级的方法论也是有比较广泛的应用。比如说现在各个省金融办也是跟第三方评级公司合作,在参照信用评级的方法和框架充实监管者自己内部的评级活动,这些评级的标准对监管者来说有一定的参考价值。同时也有一些金融办会委托第三方评级公司对小额贷款公司进行评级活动。我们也要去开发建立符合国情的监管体系,评级体系。小贷评级的标准不可能按照银行的评级标准去做。同时,监管者做评级的需求是多样化的,风险分类,优惠政策,在评级指标和执行都有不同的侧重。我们也希望监管评级指标给小额贷款公司更准确的导向,监管者会借鉴不同的评级方法应用在他们的监管体系内。无论是评级的范围,评级的目的,采用评级的指标,评级的公司的准入门槛,评级现场的成分,各个省市自治区都需要用增加透明度,选择适合本地区的最佳评级方法。第三,第三方评级公司在服务小额贷款公司方面也可以继续积累数据和经验,加深对最佳小额信贷模式的认识,这样才能研发出更有差异化的特性产品。现在我们还需要公信力很强且能够得到市场和小额贷款公司认可的评级体系,我们希望能从评级的角度促进小额信贷市场的持续发展。

  张旗:富登小贷是较早进入中国西部开展微贷业务的小额贷款公司,它是由新加坡淡马锡下属的富登金控全资控股成立。富登小贷早在2011年就通过了第三方的评级机构中诚信开展的信用评级,同时也参与了地方主管部门的监管评级,均取得了较好的评级结果。但是目前由于信用评级以及监管部门的评级等还没有建立统一的评级体系标准,同时各相关部门对评级标准的认定还存在一定的差异,以及对于评级结果的有效应用也有待进一步统一完善,因此我们有如下的几点建议:第一,评级标准的制定。评级标准对小额贷款公司的规范发展有特别重要的指导意义,特别是小额贷款公司治理,风险管理多维度的评定,包括贷款的质量,业务的集中度,贷款的额度。同时对于公司的治理、业务决策、监督机制也进行了定性指标的评分。通过评级指标非常清晰地了解到当地监管部门的指导倾向,及鼓励小额贷款公司服务小微企业,服务更多的客户数量,覆盖更为广泛的行业,同时把控风险,控制贷款的质量。第二,评级结果的认定以及合理的运用。目前开展监管评级以及信用评级,目的是为了规范小额贷款公司的健康发展,后者也为小额贷款公司的征信接入鉴定了基础。但由于目前很多地方对于小额贷款纳入人行征信系统的政策还存在一定的差异,并非所有的小额贷款公司都纳入了人民银行的征信系统。希望能够阶段性地实现小额贷款公司纳入征信系统的工作,一方面可以有效提高我们的审批流程,降低贷款的法律风险。富登小额贷款公司是较早纳入人民银行征信的小贷公司之一,作为第一批申请接入征信的小额贷款公司,在2012年4月富登小贷(四川)就通过人民银行的验收,获得了个人征信系统的查询权限,由之前的委托银行代查改成了自查,提高了查询的效果,从而提高了放款的效率。我们现在正在推行一个业务打分卡,完全是基于征信系统的,我们的审批速度可以由以前的两三天缩减到一天,所以让小额贷款公司接入到征信系统去,一方面可以丰富征信数据,另一方面对小额贷款公司的发展确实能起到比较好的。第三,评级对于小贷公司拓宽融资渠道也是非常有利的。基于富登小贷良好的股东背景、运营模式以及评级指标,富登获得了世界银行IFC、苏格兰皇家银行、中国银行等多家银行的授信。针对发展规范的小额贷款公司,监管部门可以通过评级结果对小额贷款公司进行差异化的监管,鼓励服务小微,规范经营。公司治理完善的小额贷款公司做大做强,针对优秀的小额贷款公司给予政策支持,鼓励发展,从而引导更多的小额贷款公司健康、规范经营,促进整个行业的可持续发展。

  方尤存:小额贷款公司近几年发展迅猛,逐渐呈现了良莠不齐的局面,影响了行业的健康发展。多省陆续制定发布了小额贷款公司的评级方法,引导和鼓励小额贷款公司依法经营、合规运作,但是各省标准效果导向不一。本次活动体现了中国小额信贷联席会对我国小额信贷行业理性发展、良性竞争的推动和促进作用。广州市花都万穗小额贷款股份有限公司成立五年来,公司的社会评价和品牌影响力持续提升。对于评级体系,我个人有以下的建议:公司的治理、业务的开展、风险控制、盈利能力、合规经营等几个方面都是小额贷款公司的重要特性。同时我们认为社会责任,三农和小微企业放款的情况,IT能力也是小贷公司的重要特征,在评级体系中都应得到充分体现。从目前我国小贷机构评级体系建设情况来看,监管部门在体系的搭建中占据主导地位,其次是行业性组织和市场化评价机构。目前行业还没有统一的评级体系,设立统一的小额贷款公司评级体系势在必行,统一的小贷公司评级体系对于经营规范、实力较强的小额贷款公司,可以更好地体现企业的公信力,提高品牌知名度,对于经营尚需改进的小贷公司,可以促使其规范地管理,从而促进行业健康发展。我们希望评级结果可以作为小额贷款公司优先享受政府财政补贴、税收优惠等扶持政策的依据、业务网点和区域扩张的批准依据、放宽融资杠杆的依据和推荐转制小微金融银行的参考依据。

  王发均:美兴小贷成立于2007年,我们是从四川省南充市开始的。我们主要做的是小微金融,我们的额度偏小,我们的客户对象是低收入人群和小微企业,为他们提供服务,这些企业在传统的金融机构可能没办法得到金融的支持。我们之所以能够一直坚持做小微金融,盈利能力不是特别强,但是能做到持续发展,这都是因为股东的支持。我们的主要股东是法国美兴集团,美兴集团是专注于小微金融投资的公司,在非洲有6家小贷机构,在中国创建了2家小贷机构。2007年到2013年美兴小贷公司在四川市场上共发放贷款有5.5万多笔,累计贷款金额22.9亿,平均贷款额度只有3万多元。小贷公司通过评级能够得到更多的支持,小微金融必须要设更多的网点,跟客户能够更接近,我们才能够为小微客户提供更好的服务。我们在2011年和今年都做了评级,这个评级是国内的评级公司评的,这个评级公司给我们的评级是两个A级,这是我们向政府机构申请补贴,加入人民银行征信系统都会有这样的评级。南充美兴还有一个外国的评级,是于2011年通过意大利的一家评级公司评的,他的评级跟国内的评级有一点差别,国内的评级是一个综合性的等级,而国外的评级机构评出来的是分了两个方面,一方面是财富状况的评级,另一方面是社会责任的评级。在这个评级的过程中,他们把小微金融机构分了两个部分,我们美兴小贷在社会绩效评级这块,当时是达到了A级的,我们的财务评级这块是B级,因为我们做小微金融,盈利能力不是很高,但是他们充分认可我们的社会绩效取得的成效。我们在内部评级还有一个,我们在四川省金融办和四川省小贷协会也有一个很完善的评级系统,在这个系统里面,我们的评级结果也是比较高的。通过评级,不管是监管机构,还是社会同仁都能够看得到你主要的方向在哪里,你的特点在哪里,是不是可以得到支持。如果以后的评级能够在注册资本、盈利能力上面,针对不同的小贷公司,有所调整的话会更好一些。

  王超毅:在过去的30年来国际小微信贷得到了快速发展,已经形成了相对成熟的微金融体系,其中信用评级发挥着非常重要的作用。无论是从小微机构接受捐助,获得批发贷款,甚至是上市直接融资,评级都起到了非常关键的作用。因此,独立、透明、公开的小微金融评级体系目前已经成为国际公认的、行之有效的监测和管理办法。在国际上从事小额信贷评级的机构,除了包括标准普尔、惠誉这样传统的评级机构,也包括印度的小额信贷评级国际公司、美国的小贷评估公司,以及法国的沛丰评级等从事小额信贷评级机构的专业机构。由于小额信贷机构评级市场规模并不是很大,对传统评级机构的吸引力也是非常有限的。同时考虑到小额信贷评级机构有特殊性和专业性,所以专业机构可能更适合小贷行业发展的需要。从上述四家评级机构的评级产品来看,现在接受的评级主要是财务评级和社会绩效评级。MIR主要是通过风险、绩效、市场定位等因素综合评价小额信贷机构的长期生存能力和信用度。社会绩效这块主要是针对小额信贷机构社会绩效管理方面的评级。从我国小贷公司信用评级的情况来看,我们主要是专注商业性小贷机构的评级,这也是我国小贷公司的信用评级和国际信用评级机构主要的区别。国内外小额信贷评级机构的差异主要体现在,从评级对象实现的功能看,福利性和公益性小额贷款机构是以扶贫为主,商业性小额公司是以获利为主;服务的对象也不一样,福利性和公益性以贫困人口为主,商业性小额公司主要是以小微企业,包括个体户和农户;从国内评级的情况看,在农户这方面,小贷公司更多的是偏于收入相对较高的农户为主;评级对象的融资渠道也是不一样的,福利性和公益性小额机构的资金来源主要是捐助或补贴。而商业性小贷机构主要是来自股东投入或者是借贷;评级对象的盈利模式也是不一样的,福利性和公益性小额机构主要是单笔贷款的额度比较小、利率比较低,商业性小额机构通常是单笔贷款的金额相对较高,而且利率也比较高。基于以上的差异,国内小额信贷机构评级除了评价小贷公司内部的安全性和稳定性以外,还应该强调长期能力的评价。我国小额贷款公司目前还处于起步阶段,随着小额贷款公司持续健康发展,融资需求也日益迫切,潜在的风险也逐步暴露。由专业评级机构对小额贷款公司信用风险进行科学评价的必要性日益凸显。信用评级作为信贷市场和社会信用体系不可或缺的重要组成部分,有助于政府监管部门、商业银行和其它利益相关方了解和把握小额贷款公司的财务实力和风险状况。从近年小额贷款公司信用评级业务的开展情况来看,主要还是以监管部门推动为主,包括人民银行、金融办以及各地的行业协会。2013年2月份,中国人民银行总行下发了《中国人民银行办公厅关于开展小额贷款公司和融资性担保公司信用评级试点工作的通知》,决定率先在上海市、辽宁省、山东省、湖北省、四川省和浙江省开展两类机构信用评级试点工作,有近千家小额贷款公司参与信用评级试点。本次评级采用的是由人民银行统一制订的小额贷款公司信用评级主干指标体系,评级要素包括经营环境、管理素质、风险控制、资金来源、偿债能力与经营状况六要素,强调对小额贷款公司偿债能力和偿债意愿的评价。目前,小额贷款公司评级工作中遇到的主要问题,一是评级结果的有用性不足,二是小额贷款公司参评的积极性、主动性和自发性不是特别高,三是信息获取渠道有限,不利于评级机构对小贷风险进行全面、准确的判断,四是现有评级行业收费模式易导致评级购买行为发生。为此,特提出几点建议,要完善监管政策,规范市场竞争秩序;要加大对评级结果的使用力度,提升外部评级作用;要建立小贷公司股东和客户征信机制;要向评级机构开放信息查询渠道,解决评级工作中的信息不对称问题;要改善现有的评级收费模式。我们希望评级机构能在未来的工作中不断完善机制,增强合规性,更好地为小额贷款公司服务。

  白允宜:我们台湾中华征信所成立于1961年,我本人在中华征信所工作已经有超过25年的经验,所以我很想借这个机会跟各位分享有关于我们在台湾针对中小企业是怎么做征信的,因为这跟我们现在面对中小微企业的小额信贷工作有相关的关系。同一个名词很可能在两岸之间的定义是有些不同的,台湾的中小企业划分主要是根据资本额、营业额和员工人数三个方面。资本额大概是资金8000万新台币(1块钱人民币大概可以换5块钱新台币),营业额在1亿新台币以下,或者员工人数在200人以下的都叫做中小企业。而相对的规模在中国大陆差异就非常大,根据国家统计局对中小企业的定义,也有三个指标,包括员工人数、营业收入和资本总额,只要营收在4亿人民币以下的都叫中小企业。所以以台湾的眼光来看大陆企业真的是庞然大物。如果以4亿人民币的标准来看,绝大多数的台商都是中小企业。中小企业有什么特性呢?我们观察了两岸很久,其实都非常类似。第一,会计财务管理制度不健全,由于资产的薄弱,所以担保能力也相对较差,这也是商业银行比较不重视中小微企业的主要原因。第二,中小企业都是以家族亲属成立的公司为主,这里面的特性是独善排他,简单来讲就是老板说了算。第三,中小企业的存活期是3—8年。所以大家常常有一个概念,一般讲牌子老就信用好,企业存在时间的长短跟他的信用有非常大的关系。所以,中小企业风险控制在经营的风险方面,比较容易受经济政策和产业政策的影响,一旦有风吹草动对中小企业来讲是第一批会受影响的企业,所以要特别关注市场和行业上下游波动的情形。从管理上来讲,因为是家庭式的管理,所以决策是一言堂,也没有合理规范的制度,人在制度就在,人不在可能制度就变了。从财务来讲,财务不规范,自己筹资的能力也不大,自有资本通常也不够多。另外由于中小企业成立的时间通常比较短,所以还可能会出现道德违约。台湾征信的定义跟人民银行征信的定义有一些差别,征信对人民银行来讲是涵盖国内所有跟信用管理相关的行业,而在台湾是分门别类的,包括银行、证券。台湾的征信行业非常发达,在公车的站台上、交通车的广告上很多都是所谓的征信业,其实在台湾有很多征信业不是做上述所讲的内容,而是做一些跟婚姻外遇有关的事情。在台湾更多是集团的概念,一个额度是给集团里面所有的成员共享,而不是给单一的企业,这也是一个很重要的观念。在台湾还有一个比较特别的地方,只要你资本超过2亿新台币以上就必须是公开发行,因为台湾认为这样的公司对于社会的影响比较大,所以它的信息必须要公开。台湾有一个非常重要的信用工具是支票,开一张支票可以直接提现拿钱。台湾相对全世界来讲都是一个比较特别的地方,整个支票的处理过程中都是以远期支票提现的方式来进行。支票有三个主要的功能,一是代表债权凭证;二是当作付款的凭证;三是具有信息公开查询功能,在台湾失信成本是很高的。最后想跟各位分享的是工商个体户,如果是个人独立经营的,大部分工商个体户都没有资产,所以抵押无从谈起,主要都是信用贷款。因此筛选过程中人这个因素是最关键的,谁是这个公司的负责人,包括他的诚信、勤劳和能力三个要素,对这个行业懂不懂,他是不是三天晒网两天打鱼,这个部分也很重要,因为对于一个勤劳的人来讲值得信赖的程度更高。

  李忠民:我们太平洋管理公司成立于2003年,注册资本金2亿元人民币,历经十年发展,已形成以资产管理和金融服务为核心,集投资银行、私募基金、互联网金融等业务为一体的紧密、高效、多元金融服务架构。秉承“崇德敬业、诚信为本、规范经营、创新发展”的经营理念,始终坚持以市场为导向、以客户为中心、以创新为动力、以效益为目标,深入洞察客户需求,分析经济形势,为客户提供最优化的资产管理方案,为客户发现价值,创造价值,提升价值。太平洋资产管理有限公司在解决小贷公司再融资的宗旨就是克强总理说的:盘活存量,用好增量。小贷公司的再融资市场非常广阔。小贷公司评级势在必行,我们太平洋资产管理有限公司也是评级的使用者。我们太平洋资产管理有限公司现在经营模式是“一体两翼”,一体就是“再融通俱乐部”,两翼就是小贷收益权的融资产品,还有通过互联网金融平台拉近投融资双方在这个平台上做很好的投融资结合的产品。我们的安稳盈产品,主要是服务于小贷公司再融资。它是广东太平洋资产管理有限公司联合深圳联合产权交易所及前海股权交易中心等共同推出的产品,主要以小贷公司和典当公司优质信贷资产为基础的合法、便捷、灵活的融资渠道。在这么多年对小贷公司的再融资服务实践中,我们确实有评级的需求。他们能接受的融资成本和我们推出的融资成本之间往往有很大的差距,这当中很大的一部分是第三方征信方面的成本。如果小贷公司能做到有公信力的评级出来,就会节省很大一部分成本。对我们来说,对小贷公司再融资评级有以下三个方面的需求:一是具有评级体系指标权重等设置的、评级流程方法标准化时效性的、评级结果公开的有公信力的第三方评级机构;二是股东背景、组织架构、管理团队、区域市场环境、经营指标、风控体系等评级要点能准确透明反映的;三是监管机构对评级机构和评级管理能进行认证和管理的。评级对小贷公司的意义是非常深厚的。这将有利于提升是小贷公司的资产管理能力和再融资能力,有利于加强小贷公司的组织管理、风控管理和经营管理,也有助于小贷公司自律、互律和他律建设。评级对小贷公司再融资的价值主要体现在,便于资本市场快速筛选优质的小贷公司;有针对性的进行资产、资金和资源的配置;提供个性化的增值服务。

  李宏权:中国小额信贷评级体系建设,在借鉴国际小额信贷经验的同时,要重点从中国国情出发,把商业性的小额信贷与非商业性的小额信贷区别对待,这样才能有效解决中国小额信贷的实际问题,才能有真正的现实意义。同时,我们认为从目标客户的实际需求角度出发研究中国小额信贷的评级体系才有真正的现实意义。以产品为中心向以客户为中心转变,同时又能避开额度大小这样的现实意义不大的争论,研究出既符合中国国情,又能为世界所理解和接受的小额信贷评级体系,扎扎实实地解决实际问题。从客户的角度,也就是要从小企业法人、小企业个人、微型企业主、农户和其他自然人实际需求的角度来研究这个体系,而不是从一个机构的角度,不管是小额信贷机构还是一家商业银行,你研究产品类型、额度、利率、风控,包括业务流程等等,这样的评级才真的有实际意义,才真的是为目标客户解决实际问题。评级一个很重要的关键内涵是有参考标准,有标准才能得出结论。样本的选择一定要有代表性,客观地讲,随着中国小额信贷事业的蓬勃发展,中国的小额信贷从业机构呈现出多样性,小额信贷评级体系必须反映这一客观事实,将城商行、农商行、农信社、村镇银行、小额贷款公司等从业机构一并加以考虑和研究。也只有这样,中国的小额信贷评级体系才有代表性。关于评级体系的社会绩效指标,以往的评级体系是拿国外的东西衡量国内的公司,没有什么现实意义。小额信贷评级体系离不开社会绩效,但中国小额信贷评级体系的社会绩效指标应重点考察小额信贷从业机构是否真正解决了小企业法人、小企业主个人、微型企业主、农户、其他自然人的实际需求。小额信贷的评级应与中国各类商业性小额信贷的业务实践相结合,不能生搬硬套国际做法。另一方面,随着中国的崛起,中国的小额信贷日益成为全球小额信贷的重要组成部分,中国的经验对于中国和世界都具有非常重要的指导和借鉴意义,中国小额信贷评级体系建设也必将成为中国对世界小额信贷所做出的积极贡献,而不是简单的世界经验到中国的简单应用。

  四、嘉宾闭幕致辞和会议总体评价

  世界银行集团国际金融公司金融基础设施和政策改革部门项目官员姜芳芳作了闭幕致辞。姜芳芳在闭幕致辞中指出,希望今天的会议能够解决大家三个主要的问题,第一为什么要做评级,第二如何做评级,第三做了评级之后,评级的结果对我们日后的工作和发展有什么样的帮助。世行的标准是一万美金以下就叫小微,在中国有多少能做到?那我们在中国就不做了吗?显然不是这样的,我们可以做,但是我们可能要划出不同的类似,可能有微型的有一个评级,小额的有一个评级,或者中型企业有一个评级,我觉得这个才是最关紧的,不要混为一谈。

  希望各地的金融办领导可以好好地深入研究讨论一下这个问题。同时,想借此机会谈谈评级当中社会绩效的问题。大家一谈到社会绩效都讲的是我可能去做公益事业,其实完全不是这样子的。社会绩效最核心的原则是客户保护的原则,你的产品定价是不是透明的,你有没有让客户过度负债,比如我们在有的地方看到,一个小额公司放了一笔贷款,另一个小贷公司又放了一笔贷款,客户的风险是不断累加上去的,而出现这种情况我们金融行业是有责任的。如果像印度出现的危机,有人私下说你们都不用还钱了,导致整个小额行业资金链全部断掉。这么大的危机我们应引以为鉴。此外,我们的产品定价是不是透明的,这个也是很关键的。为什么社会上对我们有很多的质疑,说小额信贷行业这不好,那不好,客户投诉机制在不在,有没有设立起来,客户满意度有没有去调查,知不知道客户拿到我们的钱之后做什么事情了,是做搭桥贷款还是真正帮助他们创业,解决了他们的实际问题。我觉得这些问题并不是说只有公益性的机构才可以做的,我们每个机构想要长远发展,就必须在这个方面下功夫。客户的保护,也包括对自己员工的保护,自己员工的培训是不是OK的,这些都需要大家在工作中把社会绩效的评级考虑进去,这样才能帮助整个小额信贷行业的长远健康发展。世界银行作为一个小额金融机构投资者,非常看重一个机构不管是社会绩效方面,还是经济绩效方面的整体表现,综合给他们提供融资。我们希望有更多的机构参与进来,让评级好的小额贷款公司真正从中得到实惠,让大家更有动力做这个事情。

  会议代表一致认为,这次论坛通过小额信贷评级体系国际经验的交流分享为建立小额贷款公司评级体系提供有价值的参考,不仅为投资者、监管者对小额贷款公司的考察、监督提供评价参考,也为小额贷款客户选择资质优良的小额贷款公司提供客观依据,也为探讨中国小额贷款公司评级体系建设与完善有多方面的积极意义。

  执笔:中国小微金融研究院王素萍

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